名字很長的華南永昌Shiller US CAPE ETF 組合基金（簡稱「華南永昌 Shiller CAPE」），是華南永昌投信 2017 年成立的組合型基金，用美股類股基金拼出配置。公開說明書規定至少持有五檔子基金、單檔不超過三成；2026/06 的前十大子基金合計超過九成，最大的三塊是通訊服務、不動產與必需消費，各占一成五到兩成。
它等於一檔有人替你在美股類股之間輪動的單一部位，賺的是子基金的漲跌，不是自己選個股。級別分新台幣、美元，各自有累積與月配。
本站有 4 個級別可以申購，差別只在用什麼幣別計價，以及賺到的錢要定期配給你、還是滾回淨值裡——投的是同一個投資組合、同一組經理人。分別是：華南永昌Shiller US CAPE ETF 組合基金(累積新台幣)（新台幣・不配息）、華南永昌Shiller US CAPE ETF 組合基金(月配新台幣)（新台幣・月配息）、華南永昌Shiller US CAPE ETF 組合基金(累積美元)（美元・不配息），以及華南永昌Shiller US CAPE ETF 組合基金(月配美元)（美元・月配息）。
- 可申購級別
- 4個
- 風險報酬等級
- RR4
- 資料日期
- 2026-08-05
系列基本資料
- 基金全名
- 華南永昌Shiller US CAPE ETF 組合基金
- 常見簡稱
- 華南永昌Shiller US CAPE ETF 組合、Shiller US CAPE ETF 組合
- 英文名稱
- Hua Nan Shiller US CAPE ETF Fund of Fund
- 基金公司
- 華南永昌證券投資信託股份有限公司
- 各級別代碼
- 42527673A、42527673B、42527673C、42527673D
- 資產類別
- 多重資產 / 平衡型／多元配置
- 投資區域
- 全球
- 風險報酬等級
- RR4
- 計價幣別
- 新台幣、美元
- 收益分配
- 不配息、月配息
- 成立日期
- 2017/07/24
- 基金規模
- NT$ 1.44 億（新台幣・不配息）
- 本站可申購級別
- 4 個
- 資料日期
- 2026-08-05
華南永昌Shiller US CAPE ETF 組合基金是什麼？投資什麼
華南永昌Shiller US CAPE ETF 組合是華南永昌投信的多重資產 / 平衡型基金（多元配置），主要投資全球，4 個級別共用同一個投資組合，風險報酬等級 RR4。
資金七成以上放在子基金，其中至少六成是美國掛牌的指數型基金，靠子基金追蹤的美股類股漲跌賺錢。以 2026/06 的持股看，配置集中在通訊服務、不動產、必需消費、健康護理與半導體幾個類股，另有一小部分投在國內基金。它比較像「整批押在幾個美股類股上、由經理人決定換不換」的股票部位，不是股債平衡。
依公開說明書，投資範圍為：投資於本國及外國子基金之總金額不得低於本基金淨資產價值之百分之七十(含)；投資於外國子基金之總金額不得低於本基金淨資產價值之百分之六十(含)；投資於美國之指數股票型子基金(包括反向型、商品ETF及槓桿型ETF)之總金額不得低於本基金淨資產價值之百分之六十(含)。本基金自成立日起三個營業日後，至少應投資於五個以上子基金，且每個子基金最高投資上限不得超過本基金淨資產價值之百分之三十。。這是可運用工具的上限，不是實際持有比例；實際持有什麼以下方的持股明細為準。
華南永昌Shiller US CAPE ETF 組合基金持股明細與資產配置
前 10 大部位合計約 91.59%，最大單一部位是COMM SERV SELECT SECTOR SPDR（19.67%）。
前十大合計超過五成，代表這個系列的績效會明顯受少數幾個部位影響，集中度偏高。
| 持有標的 | 佔淨值比重 |
|---|---|
| COMM SERV SELECT SECTOR SPDR | 19.67% |
| ISHARES US REAL ESTATE ETF | 19.4% |
| CONSUMER STAPLES SPDR | 15.26% |
| 思柏達健康護理指數基 | 11.66% |
| ISHARES PHLX SEMICONDUCTOR E | 7.85% |
| INDUSTRIAL SELECT SECT SPDR | 6.8% |
| 統一全球創新主動式ETF基金 | 5.14% |
| 華南永昌全球精品基金 | 2.72% |
| ISHARES RUSSELL 2000 ETF | 1.84% |
| ISHARES EX CHINA | 1.25% |
合計約 91.59%；比重為最新揭露值（2026/06/01），實際持股每日變動。
華南永昌Shiller US CAPE ETF 組合基金績效怎麼看：區間報酬、年度報酬與波動
代表級別成立以來 +123.00%（截至 2026/08/05）；重點看年度報酬的起伏，不看單一區間。
先看最近的變化：截至 2026/08/05，代表級別近一月 +0.68%、近三月 +3.38%、今年以來 +5.29%、近一年 +15.25%。短期數字反映的是這一段行情，不是這檔基金的長期體質；下面的年度報酬與波動才是判斷「抱不抱得住」的依據。
這個系列未於本站資料來源揭露單一比較基準，評估績效時建議與同類型基金以及同期間的市場指數一起看，避免只用絕對報酬判斷好壞。
過去績效不代表未來績效。
| 期間 | 報酬率 |
|---|---|
| 近一月 | +0.68% |
| 近三月 | +3.38% |
| 近六月 | +3.91% |
| 今年以來 | +5.29% |
| 近一年 | +15.25% |
| 近二年 | +19.83% |
| 近三年 | +32.03% |
| 近五年 | +47.68% |
| 成立以來 | +123.00% |
截至 2026/08/05；為代表級別的表現，其他級別會因計價幣別與配息與否而略有差異。
游標移到圖上可看各點數值
- 年度報酬率
- 年度波動
年度數字能看出這個系列在不同市場環境下的表現差異，比單一區間報酬更能反映真實體感。
查看數據表格
| 年度 | 報酬率 | 波動 |
|---|---|---|
| 2017 年 | +3.4% | 4.37 |
| 2018 年 | -2.51% | 13.67 |
| 2019 年 | +21.03% | 10.2 |
| 2020 年 | +10.16% | 28.56 |
| 2021 年 | +14.81% | 11.5 |
| 2022 年 | -8.36% | 20.54 |
| 2023 年 | +20.08% | 13.18 |
| 2024 年 | +19.73% | 11.77 |
| 2025 年 | +4.18% | 18.5 |
| 2026 年 | +5.29% | 11.79 |
| 指標 | 數值 |
|---|---|
| 年化標準差(12M) | 8.63 |
| Beta(12M) | 0.48 |
| Sharpe(12M) | 0.44 |
| 最差三個月報酬 | -9.99% |
波動要和報酬一起看——同樣的報酬率，波動越大代表持有期間的帳面起伏越劇烈。
華南永昌Shiller US CAPE ETF 組合基金好嗎？優點在這幾個地方
想拿一檔基金做美股類股輪動、也接受它會整批押在少數幾個類股上的人，可以考慮；想要股債分散、或要看得到穩定配息紀錄的人，先看別的。
「這檔基金好不好」沒有一體適用的答案，要看它跟你的需求合不合。以下每一條都對應得到本頁上方的數字，你可以自己回頭核對。
已經走過 9 年的市場
成立於 2017/07/24，到資料日 2026-08-05 為止約 9 年，成立以來累積 +123.00%（代表級別）。存續期間夠長的好處是它經歷過不只一種行情，你看到的不會只是最近這一波。
10 個年度裡有 8 年是正報酬
有資料的 10 個年度中，8 年為正、2 年為負；最好的一年是 2019 年的 +21.03%，最差的是 2022 年的 -8.36%。年度數字會告訴你「賺的那幾年有多好、賠的那幾年有多痛」，比一個累積報酬率誠實。
4 個級別，幣別與領錢方式可以自己挑
同一個投資組合切成 4 個級別：計價幣別有新台幣、美元，收益分配有不配息、月配息。想定期領現金、或想讓收益滾回淨值，在同一檔基金裡換級別就好，不必換一檔完全不同的基金重新研究。
近一年報酬為正（+15.25%）
截至 2026/08/05，近一年報酬 +15.25%（代表級別）。一段期間的報酬只能說明它在那段行情裡的表現，不能拿來推估之後會怎樣；真正該對照的是下面的年度報酬與波動數字。
以上為依本站公開資料整理的觀察，不是推薦或投資建議；實際情況以公開說明書與投信公告為準。
華南永昌Shiller US CAPE ETF 組合基金的缺點與要注意的地方
前十大子基金占了九成以上，而且押的類股會輪換，你買到的是經理人挑的幾個類股，不是「整個美股」。經理費 1.4% 之外還有子基金那一層費用，成本要合起來算。
列出缺點不是說這檔基金不好，而是把「買了之後可能會後悔的點」先攤開來講。以下同樣每一條都有數字可以核對。
過去有明顯下跌的年份
2022 年 -8.36%、2018 年 -2.51%。如果你剛好買在那些年的高點，帳面要等一段時間才會回來——這是持有過程中真的會遇到的事，不是理論。
配息紀錄還看不出穩定度
本站目前總共只有 2 筆配息紀錄；以新台幣・月配息級別為例，最近一次是 2026/07/13 除息、每單位 0.066，年化約 +0.42%。要判斷「每一期配得穩不穩、會不會配到本金」，至少得看一到兩年的完整紀錄，現有資料還不夠。
3 個級別的規模偏小
新台幣・不配息（NT$ 1.44 億）、新台幣・月配息（NT$ 0.44 億）、美元・月配息（USD 0.09 億）。規模小的級別，容易被單筆大額申購或贖回影響；規模若持續縮水，投信也可能提出合併或清算，屆時你會被迫在非自願的時間點出場。
前 10 大就佔了將近一半
前 10 大部位合計約 91.59%，最大一筆是COMM SERV SELECT SECTOR SPDR（19.67%）。這代表少數幾個部位走弱時，整體淨值會很有感，分散程度沒有「一籃子」聽起來那麼高。
沒有揭露比較基準
本站取得的資料裡沒有這個系列的單一比較基準，所以沒辦法直接回答「經理人有沒有贏過市場」。看績效時只能自己找同類型基金與同期間的大盤來對照，判斷會比有基準的基金費力。
以上為依本站公開資料整理的觀察，不是推薦或投資建議；實際情況以公開說明書與投信公告為準。
華南永昌Shiller US CAPE ETF 組合基金的主要風險
風險報酬等級 RR4；美元級別另有匯率風險。
RR4 風險收益等級：本基金風險收益等級為 RR4，淨值會隨市場價格、匯率與資產配置變化而波動。
投資標的風險：投資於本國及外國子基金之總金額不得低於本基金淨資產價值之百分之七十(含)；投資於外國子基金之總金額不得低於本基金淨資產價值之百分之六十(含)；投資於美國之指數股票型子基金(包括反向型、商品ETF及槓桿型ETF)之總金額不得低於本基金淨資產價…
配息與警語：過去績效不代表未來績效，申購前請詳閱公開說明書。
以上為重點整理，完整風險因子與投資限制以公開說明書及投資人須知為準。
華南永昌Shiller US CAPE ETF 組合基金適合誰、不適合誰
反過來說，如果你需要在短期內動用這筆錢、或無法接受 RR4 等級的淨值波動，這個系列就不適合當作主要部位。
想參與ETF 策略成長組合，但不想自己挑標的的人
透過基金參與ETF 策略成長組合，比自己手動調整多種資產更省研究時間。先用基金掌握方向，再決定要放多少比例，比一開始就研究單一股票或單一債券更容易上手。
能接受 RR4 波動、願意中長期觀察的人
RR4 代表淨值會受市場、利率、匯率或股債價格影響；適合作為中長期配置工具，但仍需看實際持股與風險等級。
華南永昌Shiller US CAPE ETF 組合基金有配息嗎？配息級別、配息紀錄與配息率
有。2 個配息級別（月配息）、2 個累積級別；最近一次除息 2026/07/13，新台幣・月配息每單位配 0.066、年化配息率 +0.42%。
配息級別會定期把收益配發出來，累積級別則把收益滾回淨值，兩者投資的是同一個投資組合，差別只在錢先給你、還是留在裡面。
年化配息率不等於報酬率：它是把最近一期配息換算成一整年、再除以當時淨值得到的數字，沒有算進淨值的漲跌。配息級別的真實表現要看「含息總報酬」，也就是淨值變化加上配回來的錢。
配息金額與配息來源（是否可能涉及本金）以公開說明書與投信公告為準，本站不另行推估。
| 級別 | 基金代碼 | 除息日 | 每單位配息 | 年化配息率 |
|---|---|---|---|---|
| 新台幣・月配息 | 42527673B | 2026/07/13 | 0.066 | +0.42% |
| 美元・月配息 | 42527673D | 2026/07/13 | 0.062 | +0.42% |
每單位配息以各級別的計價幣別計；配息金額每期不同，實際配發以投信公告為準。
華南永昌Shiller US CAPE ETF 組合基金的費用：經理費、保管費與申購手續費
經理費 1.4%、保管費 0.15%，申購手續費最高 最高不得超過發行價格之3%。
內扣費用不會另外向你收取，但會直接反映在淨值上，長期持有時的影響比申購手續費更大。實際費率以公開說明書為準。
| 費用項目 | 費率 |
|---|---|
| 經理費（每日淨值內扣） | 1.4% |
| 保管費（每日淨值內扣） | 0.15% |
| 申購手續費（申購時另計） | 最高不得超過發行價格之3% |
| 買回費用（贖回時計收） | 受益人自申購日起持有本基金未滿七個日曆日(含)者，應支付買回價金萬分之一(0.01%)之買回費用。現行非短線交易之買回費用為零。 |
同一系列各級別的費率可能不同，此處為系列層級的揭露；級別之間有差異時以下方各級別的表格為準。
華南永昌Shiller US CAPE ETF 組合基金哪裡買、怎麼買、可以定期定額嗎
可到各大基金通路買，共 4 個級別可選，全部開放定期定額。
這個系列的各個級別，都可以到各大基金通路買。比較需要注意的是「選哪一個級別」：級別選錯不會影響你投到什麼資產，但會直接改變你拿不拿得到現金流、以及要不要承擔匯率變動。
實際流程是：第 1 步完成風險屬性評估，第 2 步確認費用與配息規則，第 3 步閱讀公開說明書後送出申購。
基金投資有風險，過去績效不代表未來績效，申購前請詳閱公開說明書與投資人須知。
| 項目 | 說明 |
|---|---|
| 在哪裡買 | 各大基金通路（例如口袋基金）；實際可申購級別與最低金額以你選的通路顯示為準 |
| 買之前要先做 | 本系列風險報酬等級 RR4，需先完成風險屬性評估 |
| 可以選哪些級別 | 4 個級別，計價幣別新台幣、美元，收益分配不配息、月配息 |
| 申購手續費 | 最高不得超過發行價格之3%（申購時另計） |
| 每年內扣費用 | 經理費 1.4%＋保管費 0.15%，約 1.55%（每日從淨值扣，不另外收） |
| 短期贖回費用 | 受益人自申購日起持有本基金未滿七個日曆日(含)者，應支付買回價金萬分之一(0.01%)之買回費用。現行非短線交易之買回費用為零。 |
| 可以定期定額嗎 | 可以，4 個級別都開放定期定額（實際扣款日與最低金額以你選的通路顯示為準） |
費率與可申購狀態以公開說明書及各通路最新公告為準。
確認完上面幾件事，就可以到各大基金通路（例如口袋基金）
關於華南永昌Shiller US CAPE ETF 組合基金的常見問題
8 個最常被搜尋的問題，答案都來自本頁的實際數字。
華南永昌Shiller US CAPE ETF 組合有配息嗎？
有。2 個配息級別（月配息），最近一次除息日 2026/07/13；另有 2 個累積級別不配息。配息不等於報酬，配息來源以投信公告為準。
華南永昌Shiller US CAPE ETF 組合的基金代碼是多少？
本站收錄 4 個級別，代碼分別是新台幣・不配息（42527673A）、新台幣・月配息（42527673B）、美元・不配息（42527673C）、美元・月配息（42527673D）；各級別的 ISIN 見上方「最新淨值」表格。
華南永昌Shiller US CAPE ETF 組合最新淨值多少？
代表級別（新台幣・不配息）2026/08/05 的淨值是 22.3000；其他級別各有自己的淨值，全部列在上方的最新淨值表，每個交易日更新。
華南永昌Shiller US CAPE ETF 組合的美元級別和新台幣級別差在哪？
投的東西一模一樣，差在計價幣別。買美元級別，除了淨值漲跌，還多承擔美元兌新台幣的匯率變動；手上本來就有美元、或未來要用美元的人才有理由選它，否則選新台幣就好，少一層匯率。
華南永昌Shiller US CAPE ETF 組合選配息級別還是累積級別？
需要每隔一段時間拿到現金，選配息級別；不需要現金流、想讓收益自己滾，選累積級別。兩邊的投資組合相同，長期含息總報酬的差別主要來自你有沒有把配到的錢再投回去。
華南永昌Shiller US CAPE ETF 組合可以定期定額嗎？
可以。4 個級別都開放定期定額，到各大基金通路（例如口袋基金）設定扣款即可；最低金額與扣款日以該通路顯示為準。
華南永昌Shiller US CAPE ETF 組合的手續費多少？
申購手續費最高 最高不得超過發行價格之3%（申購時另計）；另外每年有經理費 1.4%、保管費 0.15%，直接從淨值扣，不會另外向你收。實際費率以公開說明書與各通路公告為準。
PTT、Dcard 上常有人問「華南永昌Shiller US CAPE ETF 組合會不會一直跌」，該怎麼看？
沒有人能預測，但可以看紀錄：有資料的 10 個年度裡 8 年是正報酬，最差的一年是 2022 年的 -8.36%，過去最差的三個月是 -9.99%。如果這種幅度的下跌你抱不住，它就不適合當主要部位；抱得住，就別被單月漲跌牽著走。
華南永昌投信的其他基金系列
同樣是多元配置的其他基金系列
站上同屬多元配置的系列，依規模由大到小排列；投資標的與費用各不相同，比較時請逐檔看持股與費用，不要只看名字。
資料來源與免責聲明
本頁的投資目標、持股、配置與費用資料來自各級別的最新揭露，資料日期 2026-08-05； 本頁涵蓋的級別為同一檔基金的各級別，依基金官方代碼歸屬。 頁面上的優點與缺點整理，是依上述公開資料所做的觀察，不構成推薦或投資建議。 基金投資有風險，過去績效不代表未來績效，申購前請詳閱公開說明書。