想搭上人工智慧（AI）的成長快車，但又不知道從何下手嗎？你可能聽過「AI 基金」，這其實是一類「主題型基金」——白話來說，就是專門把你的錢，集中投資在 AI 產業相關公司的基金。

這些基金的投資範圍涵蓋了整個 AI 生態系，從上游負責打造 AI 大腦的晶片設計、半導體公司，到中游提供運算能力的雲端服務、伺服器廠商，再到下游開發出各種應用軟體的公司，都是它們可能投資的對象。

在台灣，你可以找到由國內投信發行的 AI 基金，也有從國外引進的選擇，投資標的遍及全球。這篇文章會帶你一次看懂 AI 基金的種類、和一般科技基金的差別，以及在挑選前你該問自己的幾個關鍵問題。

什麼是 AI 基金？跟一般科技基金有什麼不同？

AI 基金是一種「主題型基金」，它的目標非常明確：專注投資在人工智慧這個特定主題的產業鏈上。你可以把它想像成一個美食家，他不去什麼都賣的吃到飽餐廳，而是專門去一家頂級的牛排館，只品嚐跟牛排相關的各種料理。

這和我們常聽到的一般「科技基金」有什麼不一樣呢？

如果說科技基金像是一間大型 3C 賣場，裡面有手機、電腦、電視、遊戲機等各種產品；那麼 AI 基金就像是賣場裡的一個專區，專門賣最高階的電競電腦和相關零組件。它的範圍更窄，但主題也更集中。

一般科技基金投資範圍較廣，可能包含電商、社群媒體、金融科技等。而 AI 基金會更聚焦在跟 AI 技術直接相關的公司，例如：

  • 上游（硬體基礎）： 像是 NVIDIA、AMD 這類設計 AI 晶片的公司，以及台積電這種負責製造晶片的半導體巨頭。
  • 中游（基礎設施）： 提供雲端運算服務的亞馬遜（AWS）、微軟（Azure）、Google（GCP），以及伺服器、資料中心相關的供應商。
  • 下游（軟體應用）： 將 AI 技術應用在各種服務的公司，例如開發大型語言模型的 OpenAI，或是將 AI 功能整合進自家軟體的 Adobe、Salesforce 等。

簡單來說，AI 基金的「純度」更高，持股更集中在 AI 這個單一主題上，這也意味著它的表現會跟 AI 產業的榮枯高度相關。

台灣常見的 AI 基金有哪些類型？

在台灣，投資人可以接觸到的 AI 基金主要可以從「投資範圍」和「發行地點」兩個角度來區分。

1. 依投資範圍區分

  • 全球型 AI 基金： 這是最常見的類型，基金經理人會在全球範圍內尋找最具潛力的 AI 相關公司，但持股通常還是會以美國的科技巨頭為主。市面上有些知名的全球型 AI 基金，例如「安聯AI人工智慧基金」，主要就是投資美國的科技龍頭。

  • 特定主題或區域型： 有些基金雖然名稱不直接叫 AI，但投資組合與 AI 高度相關，並專注在特定領域。例如，有些基金可能專注在「物聯網（IoT）」結合 AI 的「智聯網（AIoT）」主題，像是 統一全球智聯網AIoT台幣。另外，也有一些廣泛的全球科技基金，因為 AI 已是科技發展的核心，所以也納入了大量 AI 相關持股，例如 統一全球新科技基金-台幣。

2. 依發行地點區分

你也可以從基金是「境內」還是「境外」發行來做區分，這會影響到計價幣別和稅務的計算方式。

比較項目境內基金境外基金
發行公司台灣的投信公司國外的資產管理公司
註冊地點台灣國外（如盧森堡、愛爾蘭）
計價幣別主要為新台幣多為美元、歐元等外幣
稅務規定資本利得免稅，配息需計入所得適用海外所得最低稅負制

如果你對基金的稅務規則想了解更多，可以參考這篇文章。

挑選 AI 基金前，你該思考的 3 個問題

AI 題材雖然火熱，但它畢竟是個高風險、高波動的產業。在投入之前，先問自己以下三個問題，能幫助你做出更適合的決定。

問題一：你的風險承受能力有多高？

AI 基金屬於高度集中的主題型基金，淨值的波動性—也就是價格上下起伏的劇烈程度—通常遠高於全球型或區域型的股票基金。當 AI 產業順風時，它可能帶來驚人的報酬；但當市場逆風或產業出現利空消息時，跌幅也可能相當可觀。

這類基金比較適合能承受較高風險、且著眼於長期成長的投資人。如果你的資金在短期內有其他用途，或無法接受淨值大幅度的波動，那麼可能就要謹慎考慮投入的比重。你可以參考基金的風險報酬等級（RR 等級），AI 基金通常會落在最高的 RR5 等級。

問題二：你看好 AI 產業的哪個部分？

同樣是 AI 基金，各家的投資策略和主要持股可能差異很大。有些基金可能重押上游的半導體硬體，有些則可能偏好下游的軟體應用公司。你可以花點時間去看基金的「公開說明書」或「月報」，了解它主要投資了哪些公司。

問問自己，你比較看好的是晶片的未來，還是 AI 軟體服務的潛力？選擇一檔持股方向跟你看法一致的基金，會讓你抱得更安穩。

問題三：這檔基金的費用成本是多少？

主動型基金都會向投資人收取管理費，這筆費用會每天從基金的淨值中扣除。白話說，這就像你付給基金經理人團隊的薪水，他們負責幫你研究和操盤。

一般來說，科技型或主題型基金因為研究成本較高，管理費通常會比一般股票型基金來得貴一些。舉例來說，統一全球新科技基金-台幣 的管理費是每年 2%。雖然聽起來不高，但長期下來也會對總報酬產生影響。

在比較不同基金時，記得將內扣費用（管理費、保管費等）納入考量，這都是你投資的隱含成本。

如何查詢與申購 AI 基金？

如果你對某檔 AI 基金感興趣，可以到該基金公司的官方網站，或是在基金交易平台（例如口袋基金）上，找到更詳細的資料，像是完整的持股明細、歷年績效、基金經理人看法等。

在評估時，記得不要只看過去一年的績效，可以將時間拉長到三、五年，觀察它在不同市場環境下的表現。但也要提醒自己，過去的績效不代表未來的報酬保證。

當你決定要投資時，可以透過各大基金通路（例如口袋基金）進行單筆或定期定額申購。對於波動較大的 AI 基金，定期定額會是一個相對穩健、可以分散進場時間風險的投資方式。

AI 基金是參與科技趨勢的工具之一，屬於積極型的追求成長投資。在佈局這類高成長潛力的資產時，也別忘了做好整體的資產配置，才能讓你的投資組合走得更長遠。

本文為一般性教學內容，不構成投資建議；投資有風險，申購前請詳閱公開說明書。

本文為一般性教學內容，不構成投資建議；投資有風險，申購前請詳閱公開說明書。